Как обвал цен на древесину в США скажется на пиломатериалах в России

После резкого скачка цен на пиломатериалы в США в июне—июле они упали более чем на 50%. Но они по-прежнему вдвое выше среднего уровня, поэтому прогнозы о начале суперцикла сохраняются. РБК разбирался, как это скажется на ценах в России и других рынках
Цены на пиломатериалы в США, которые за год выросли в четыре раза, в конце июня упали на более чем 50%, с $1600 до $760 за 1 тыс. досочных футов, следует из данных Madison’s Lumber Reporter. С начала июля они остаются на уровне $760, но это все равно в два раза больше обычного уровня, отмечает гендиректор Lesprom Network Алексей Богатырев. С 1990-х годов фьючерсы на древесину торговались преимущественно в диапазоне $200–400 с исключением в 2018 году — тогда их стоимость превысила $600, напоминает Bloomberg.

Досочный фут (board foot) — мера объема параллелепипеда со сторонами 1 фут на 1 фут на 1 дюйм. Цена $760 за 1 тыс. досочных футов соответствует $322 за 1 куб. м.

Основная причина такого скачка цен на пиломатериалы в США — рост спроса на него в условиях пандемии коронавируса, которая спровоцировала волну ремонта и строительства жилья. Рынок США задавал высокие цены для поставщиков из Европы — Швеция и Германия нарастили туда экспорт, что отвлекло часть их поставок из Китая — основного рынка для российских компаний, отмечает Богатырев. Но влияние американских цен на Россию опосредованное, поэтому участники рынка не ждут здесь резкого снижения стоимости древесины.

Почему упали цены в США

В мае фьючерсы на древесину на Чикагской товарной бирже достигли рекордного уровня $1733,5 за 1 тыс. досочных футов ($734,5 за 1 куб. м). Такой резкий рост позволил древесине войти в число наиболее сильных товарных активов, а участники рынка поспешили объявить о начале суперцикла.

Участники рынка называют несколько причин падения цен:

Взлет котировок был обусловлен негативными последствиями пандемии коронавируса, которая нарушила логистику и нанесла удар по рынку труда, а также бумом на рынке жилья США. Глава ФРС Джером Пауэлл привел пример снижения цен на древесину в качестве доказательства того, что ценовое давление будет ослабевать по мере восстановления объемов предложения в заново открывающейся экономике и уменьшения денежно-кредитных стимулов со стороны центробанков.
Древесина подешевела из-за роста ее запасов и серьезного падения спроса в крупных розничных магазинах США, заявил Bloomberg глава брокерской компании Westline Capital Strategies Грег Кута. По его словам, в этом году американцы менее активно покупали древесину для ремонта домов, что увеличило ее доступный объем для строителей.
«Цены в США были невероятно высокими, такими, что покупатели решили ждать и не покупать», — говорит Богатырев.
Вице-президент по маркетингу и инновациям крупнейшего в России производителя пиломатериалов Segezha Group (подконтрольна АФК «Система» Владимира Евтушенкова) Михаил Милешин еще в мае говорил РБК, что коррекция цен на древесину произойдет к концу лета. По прогнозу ERA Forest Products Research, цена пиломатериалов может стабилизироваться на уровне $700–$800 за 1 тыс. досочных футов, а затем снова пойти вверх перед началом строительного сезона осенью.

Как это скажется на ценах в России и других рынках

С весны в России также наблюдается резкий рост цен на древесину. Так, по данным Ассоциации деревянного домостроения (в нее входят компании Honka, Good Wood, корпорация «Русь», «Талион Трейдинг» и др.), стоимость досок, применяемых в строительстве, с апреля 2020-го по апрель 2021 года увеличилась в два раза и с тех пор рост продолжался. Если год назад 1 куб. м доски стоил в среднем 11–13 тыс. руб., сейчас — уже 22–26 тыс. руб.

Эта ассоциация даже обратилась к министру промышленности и торговли Денису Мантурову с предложением временно ограничить экспорт и принять меры по сдерживанию роста внутренних цен на пиломатериалы. В середине мая премьер Михаил Мишустин подписал постановление, которое с 1 июля ввело экспортные таможенные пошлины в размере 10% на пиломатериалы влажностью свыше 22%. Для древесины из хвойных пород ставка должна быть не меньше €13 за 1 куб. м, из дуба — не менее €15, для бука и ясеня — не менее €50.

«Минпромторг неоднократно заявлял, что увеличение цен на лесоматериалы носит временный характер в связи с взрывным ростом потребления во всем мире после пандемии, — сообщили в пресс-службе ведомства. — Восстанавливается стройка. Плюс начинают работать европейские и мировые требования по сокращению углеродного следа, в т.ч. при строительстве. Европейцам катастрофически не хватает древесины».

При этом представитель Минпромторга указывает, что снижение цен наблюдается не только в США, но и в Китае, крупнейшем потребителе российских пиломатериалов, где цены на пике достигали $500 за 1 куб. м. В частности, прогнозная фьючерсная цена в августе в Китае на пиломатериалы может сократиться в 1,5 раза, до $350, указывает он.

«Цены на пиломатериалы в Китае приблизились, но так и не достигали $500 за 1 куб. м, и мы не наблюдаем такого резкого падения — в полтора раза на нашу номенклатуру», — уточняет гендиректор RFP Group Константин Лашкевич. RFP Group — крупнейшее лесопромышленное предприятие на Дальнем Востоке (принадлежит Роману Абрамовичу, Александру Абрамову и РФПИ). «Цены [в Китае] росли на 10–15% каждый месяц в течение марта—июня и достигли ценового плато, сейчас они не растут и не падают. При более высоких ценах мы ожидаем снижение объемов спроса», — говорит топ-менеджер.

Лашкевич допустил, что к окончанию строительного «сезона будет какое-то снижение цен, но более плавное, потому что нет перенасыщения рынка». Согласно его прогнозу, в ближайшие два-три года не будет снижения спроса на деревянное домостроение и, как следствие, на инженерную древесину и ее элементы.

$8,3 млрд от экспорта леса

В 2020 году экспорт древесины из России составлял $8,3 млрд (в 2019 году — $8,6 млрд), а за январь—май 2021 года — около $4,07 млрд, следует из данных Федеральной таможенной службы. Более 60% российского экспорта древесины — это необработанные или первично обработанные лесоматериалы.

Крупнейшие направления экспорта древесины из России — Китай ($1,37 млрд за пять месяцев 2021 года), Финляндия ($263 млн), Германия ($188 млн), Узбекистан ($176 млн), Япония ($159 млн), Казахстан ($159 млн). В Китай Россия в основном поставляет необработанную древесину и первично обработанные лесоматериалы. Но с 1 января 2022 года в России вводится запрет на экспорт круглого леса.

Падение цен на американскую древесину также особо не скажется на российских компаниях — у них там «мизерные поставки», говорит Богатырев. «США не являются целевым рынком для Segezha Group и других российских производителей, однако выступают катализатором ценовых колебаний в других регионах», — подтверждает Милешин. «Мы ожидаем, что в третьем квартале на ключевых рынках — Европа, Китай и Египет — сохранится текущий уровень цен, но затем начнется снижение», — добавляет он. Тем не менее, по его словам, цены останутся на уровне заметно выше допандемийного, так как на рынке сохраняется дефицит продукции. Объем складских запасов минимален, ощущается нехватка качественного сырья, объясняет топ-менеджер Segezha Group.

Крупнейший в мире производитель фанеры «Свеза», подконтрольный «Севергрупп» Алексея Мордашова, также фиксирует, что в мире снижаются темпы роста стоимости многих продуктов лесопромышленного комплекса. «Можно прогнозировать, что цены на них, в том числе и на березовую фанеру, скоро начнут стабилизироваться», — сказал РБК ее директор по продажам Виталий Демиденко.

В России цены на пиломатериалы тоже пока остаются высокими, хотя темп роста резко сократился, говорит Богатырев. В Минпромторге отмечают стабилизацию цен. По результатам еженедельного анализа, который проводит министерство по поручению правительства, в крупнейших DIY-сетях (сетях строительных магазинов) выявлено снижение цен на продукцию лесопромышленного комплекса, хотя «и гораздо медленнее, чем хотелось бы», отмечает пресс-служба ведомства. С 7 июля по 14 июля розничная цена на нестроганую доску снизилась на 12%.

Материал носит исключительно ознакомительный характер: Мы не несем ответственности за результаты инвестиционных решений, принятых на основе указанных данных
Авторы: Тимофей Дзядко, Иван Ткачёв
Дата публикации: 16.07.2021
. Материал взята с сайта pro.rbc.ru